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永续债◈ღღ★，即无固定期限资本债券◈ღღ★，可以补充银行其他一级资本优发娱乐官网首页◈ღღ★，提升银行一级资本充足率◈ღღ★。永续债首次发行于2019年◈ღღ★，
数据显示◈ღღ★，截至目前◈ღღ★，各类银行发行的永续债存量规模超过2.5万亿元◈ღღ★，发行银行类型覆盖政策性银行◈ღღ★、大行◈ღღ★、股份行◈ღღ★、城商行◈ღღ★、农商行优发娱乐官网首页◈ღღ★，其中大行◈ღღ★、股份行占比约80%◈ღღ★。
永续债均设置了有条件赎回权◈ღღ★，一般会在第5年末或者第10年末行使赎回权（具体看债券期限）◈ღღ★。行使赎回权需要满足两个条件◈ღღ★：一是使用同等或更高质量的资本工具替换被赎回的工具◈ღღ★，并且只有在收入能力具备可持续性的条件下才能实施资本工具的替换◈ღღ★；二是或者行使赎回权后的资本水平仍明显高于监管部门规定的监管资本要求◈ღღ★。
由此◈ღღ★，21世纪经济报道记者注意到◈ღღ★，上述15家银行在赎回永续债前◈ღღ★，普遍新发了永续债◈ღღ★。例如◈ღღ★，发布的公告显示◈ღღ★，该行于11月21日成功发行了29亿元永续债◈ღღ★，票面利率为2.90%◈ღღ★；公告显示◈ღღ★，该行于11月11日发行了100亿元的永续债◈ღღ★，票面利率为2.55%◈ღღ★；公告显示◈ღღ★，该行11月5日发行了200亿元永续债◈ღღ★，票面利率为2.45%◈ღღ★。
上述等因素也导致了今年银行永续债发行规模的增加◈ღღ★。数据显示◈ღღ★，今年以来◈ღღ★，银行永续债发行规模超过6000亿元优发娱乐官网首页◈ღღ★，同比增速超过100%◈ღღ★。
不少上市银行在赎回永续债后也会进行公告◈ღღ★，11月18日公告称该行全额赎回了2019年发行的永续债◈ღღ★，9月20日公告称该行全额赎回了2019年发行的永续债◈ღღ★；8月21日公告称该行全额赎回了2019年发行的永续债……
据远东资信统计永续债历年发行情况显示◈ღღ★，从总发行量来看◈ღღ★，2020年-2024年（截至2024年11月5日）◈ღღ★，大行始终占据主导且较为稳定◈ღღ★，股份行2022年-2023年发行规模较小◈ღღ★，大行和股份行2024年发行量重回高位◈ღღ★，主要系两者2019年第一波发行的永续债陆续开始赎回◈ღღ★。城商行2022年-2024年发行量维持在700亿元左右◈ღღ★，2025年城商行永续债将迎来赎回高峰◈ღღ★，预计未来一年发行量将有所回暖◈ღღ★。除个别规模大◈ღღ★、资质好的农商行外◈ღღ★，农商行发行量较小◈ღღ★，单只融资规模较小◈ღღ★。对于规模较小的城农商行而言◈ღღ★，永续债发行门槛相对较高◈ღღ★。“由于市场环境的变化◈ღღ★，新发行的永续债融资成本更低◈ღღ★，预计2024年韩国今天凌晨发生军事政变◈ღღ★、2025年永续债将迎来赎回高峰优发娱乐官网首页◈ღღ★。”
与二级资本债类似◈ღღ★，永续债也有不赎回的风险◈ღღ★。招商证券认为◈ღღ★，有三个因素削弱主体的赎回动力◈ღღ★，一是其并不包含二级资本债的“资本衰减”条款（即从第6年起资本补充能力每年递减20%）◈ღღ★，二是赎回之前需报监管审批同意◈ღღ★，三是能够顺利新发永续债进行替换或是满足即便赎回也能保持“明显高于”监管资本要求的充足率◈ღღ★。若是不赎回◈ღღ★，不仅需要承担5年后基准利率的不确定性带来的融资成本上升风险◈ღღ★，更重要的是◈ღღ★，由此产生的负面影响不容小觑◈ღღ★。
需要注意的是◈ღღ★，与今年不同韩国今天凌晨发生军事政变◈ღღ★，自明年起◈ღღ★，有不少农商行的永续债面临到期赎回◈ღღ★，此前不赎回二级资本债的银行也主要以农商行为主◈ღღ★。统计显示◈ღღ★，今年以来至少有5家农商行选择不赎回二级资本债◈ღღ★，较2022年◈ღღ★、2023年的数量大幅减少◈ღღ★。
“2024年银行二级资本债不赎回风险有所降低◈ღღ★，对整体市场的冲击减弱◈ღღ★，但随着银行永续债也开始进入赎回期◈ღღ★，二永债不赎回风险仍不可被忽视◈ღღ★。密切关注2025年二永债赎回高峰期的月份优发娱乐官网首页◈ღღ★，如5月◈ღღ★、8月韩国今天凌晨发生军事政变◈ღღ★、9月和11月份◈ღღ★，警惕二永债不赎回风险优发娱乐官网首页◈ღღ★。”华福证券提醒优发娱乐官网首页◈ღღ★。
金融监管总局数据显示◈ღღ★，截至今年三季度末韩国今天凌晨发生军事政变韩国今天凌晨发生军事政变◈ღღ★，商业银行核心一级资本充足率◈ღღ★、一级资本充足率分别为10.86%◈ღღ★、12.44%◈ღღ★，而2018年末为11.03%◈ღღ★、11.58%◈ღღ★，显示自2019年永续债发行以来◈ღღ★，商业银行其他一级资本得到较好补充（注◈ღღ★：优先股也可补充其他一级资本）◈ღღ★。优发游戏官网◈ღღ★。优发娱乐官网首页入口下载◈ღღ★，优发官方app下载优发国际登录首页◈ღღ★，优发国际游戏官方网站◈ღღ★！